9月22日淩晨2點，美聯儲公佈最新利率決議，加息75基點，符合市場預期。隨後鮑威爾召開了新聞發佈會。
鮑威爾延續了傑克遜霍爾會議上的鷹派基調，正如他自己所說：
這次發佈會只有不到45分鐘時間，大概也是延續了傑克遜霍爾簡明扼要的精神。據消息人士爆料，鮑威爾當時之所以發表那個僅有8分鐘的講話，是因為他不滿市場在7月會議後的鴿派表現，他要用簡單粗暴的語言告訴市場：抗擊通脹我們是認真的。
本次發佈會一開始，鮑威爾就說，
這是他首次使用“有意（purposefully）”一詞，暗示加息帶來的痛苦、就業和經濟的犧牲他不是不知道，只是不足以撼動他加息的決心。
“限制性水平”一詞也被頻繁提到，鮑威爾表示，“會在限制性水平維持一段時間”，暗示即便加息結束了，降息也還遠著。
經濟預期和點陣圖給出的鷹派驚喜也頗多，例如預計利率峰值將達到4.6%、2023年有6名委員預計利率將達到近5%……
利率決議重點
◈加息75基點至3-3.25%，利率升至2008年以來最高。
◈重申持續加息是合適的。
◈各項指標顯示支出和生產溫和增長；就業增長強勁，失業率保持在較低水平。
◈點陣圖顯示今年至少還會出現一次75個基點的加息；明年不會降息。加息預期較6月大幅上升。
◈上調今明後三年通脹預期，下調今明後三年GDP預期，上調2022年-2024年聯邦基金利率預期；
新聞發佈會亮點匯總
◈有意推動政策立場至足夠限制性的水平
◈高度關注通脹對雙重使命的影響
◈未來數月將尋找通脹回落的確切證據
◈重塑物價穩定意味著在一段時間內維持限制性政策
◈警惕過早放寬政策的風險
◈首要任務是令通脹回落至目標水平，並維持通脹預期牢固受控
提問：何時放緩加息進程？何時停止加息？
回答：想傳達的主要信號與傑克遜霍爾會議一致：在實現通脹目標前不會停止。僅有少量跡象顯示就業市場在放緩。我們需要將利率上調至限制性水平，並維持一段時間。
至於何時放緩加息進程，會觀察幾點：希望看到經濟增速高於潛在增速、就業市場供需平衡、通脹回落至2%。
至於何時停止加息：需要看到通脹回落至2%。
提問：加息的影響有滯後性，是否會中斷加息進程以評估對經濟的影響？
回答：加息有滯後性。我們會不斷評估加息的影響。利率可能會到了某個令人有信心的水平，然後維持在那裡。但現在還沒有達到。
提問：明年失業率將會上升至4.4%，是否導致經濟衰退？沒有軟著陸了？
回答：為了降低通脹，失業率會稍微上升。但當前的職位空缺率仍很高，需要下降；長期通脹預期仍然牢固受控，有利於我們恢復物價穩定。當前的高通脹跟疫情導致的供需失衡相關，在之前的商業週期中沒有見過，現在情況改善，大宗商品價格回落，供應鏈問題緩解。但具體影響仍待觀察。實現軟著陸的同時恢復物價穩定是挑戰，可能需要迎接更大的痛苦。
提問：加息的終值是多少？如果通脹沒有回落，加息終點是否上升？現在經濟中的潛在通脹是多少？
回答：我們需要加息至限制性水平，為通脹帶來下行壓力；我們會關注廣泛的融資環境、名義和實際利率；曲線的實際收益率需要為正值。
提問：下個月加息75基點嗎？為何需要快速加息？
回答：我們今天只作出今天加息75基點的決定。按照年底的利率預期，今年還需加息125基點；但也有委員認為今年還需加息的幅度是100基點。下次決定將在下次會議作出，要快速將利率上調至限制性水平。我們希望看到通脹下降，供應鏈恢復，但通脹還沒有回落。核心通脹仍在波動，並非我們想看到的。我們需要繼續加息。還不知道要最終加到哪個地步，但會繼續。
提問：你們對核心通脹的預期到2025年未能回落至2%，但點陣圖顯示2024年就開始降息了，你們是否會容忍通脹高於2%？為什麼不加息100個基點？
回答：2025年核心通脹預期為2.1，基本通脹預期為2%，已經很接近了。加息幅度取決於數據和經濟前景，不會對某一個月的數據過度反應。
提問：縮表方面，房地產市場放緩，房貸利率上升，是否影響你們主動出售MBS債券的決定？
回答：這不是我們現階段要考慮的，時機還未到來。不會很快討論這個問題。
提問：全球多地一起加息可能引發經濟嚴重衰退，央行如何協調？
回答：我們會定期跟其他央行溝通和討論。我們的預期也會考慮其他央行的政策及影響。
提問：你如何看待經濟的韌性？經濟似乎沒有對加息作出反應，是否說明需要更高的利率終值？
回答：房地產活動放緩，房價下跌，說明利率敏感的行業已經受到加息的影響；匯率也影響到出口；但經濟仍然強勁，人們口袋裡仍有錢。數據顯示，今年的經濟增速將低於趨勢水平，但經濟也可能表現更好。我們專注於使通脹回落。如果做不到，將帶來更大的痛苦。今天我們給出的利率預期中值有所上升。
提問：失業率上升至4.4%是可接受的嗎？你們要怎麼才知道加息過度了？
回答：預計今年GDP增速僅為0.2%，明年1.2%，這會導致失業率上升，但這也是必須的。我希望可以通過不那麼痛苦的途徑實現通脹目標，但可惜不存在。
提問：你總說要實現通脹目標，就業市場必須做出犧牲。能否給公眾解釋一下，高通脹和高失業率哪個能可怕？
回答：高通脹意味著物價上漲，尤其對低收入人群來說很痛苦。人們適應高通脹環境所付出的代價高於過低收緊的代價。我們希望通過加息，放緩經濟增速，減緩供應壓力，從而降低通脹。美聯儲尋求為公眾謀求長期的福祉。歷史經驗表明，如果不及時降低通脹，未來只會更加痛苦。
提問：你說抗通脹會帶來痛苦，美國人民未來還要經歷多長時間的痛苦？
回答：取決於通脹要多長時間回到目標。我們預計明年通脹會大幅下跌。一旦走上通脹回落的軌道，事情就變好了。經驗表明，當通脹維持低位時，就能享受長達十年的經濟擴張。
提問：30年期貸款利率處於2008年以來最高水平，房市銷售大幅下降，如何評估房市未來前景？
回答：此前全美房地產市場火熱，房價漲幅不可持續，供需失衡。房價下降將有助於價格向基本面靠攏。長期來看修正是好事，房市供需能夠恢復平衡。但也有不好的地方，例如建築商難以找到合適的地皮和建築工人。
提問：住房成本佔CPI很大比重，未來幾個月會下降嗎？
回答：住房通脹將在一段時間內維持高水平。暫不清楚什麼時候下降。
提問：你說利率要達到正值，並具有限制性，4.6%的利率是否符合？
回答：如果我們工作奏效，實際聯邦基金利率可能會到1%正值。我們會繼續密切關注數據，確保政策處於正確軌道上。
